Impresso em :13/8/2008 

                                                         RATING :  5A 1       
D-U-N-S: 89-977-2800                                    Possui Filiais
Brasil Modelos da Construção S/A 
"More Bem."
SUBSIDIARIA DE:                                                           
Construção do Brasil Ltda.                                                
São Paulo - SP   Brasil                                                   

Av. Bernardino de Campos 98 - 2º andar
Paraíso                                 CGC/CNPJ: 01.485.092/0001-00        
04004-040 - São Paulo - SP              INS.ESTADUAL: 111.112.332           
Brasil                                  SIC(s) : 1629  1611                 
                                        Servs. de construção civil. 

Tel(s):   (11)  2107-6800  Fax:   (11)  2107-6806                    

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Os valores estão expressos em Real, exceto quando especificado em contrário.
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                                    SUMÁRIO                        

 FUNDADA      :1990               TENDÊNCIA   :CRESCIMENTO                    
 CONTROLE     :2002               VENDAS      :US$ 3,074,950,271 (12/07)      
 ORIGEM       :NACIONAL           PAT. LIQ.   :US$ 1,463,354,853 (12/07)      
 FUNCIONÁRIOS :3,500              CAP. INT.   :R$ 1,851,377,000 (9/04)        
 IMPORTA      :SIM                SIT. FINANC :óTIMA                          
 EXPORTA      :NãO                HISTÓRICO   :LIMPO                          
 PAGAMENTOS   :PONTUAL            PROTESTO    :NÃO                            
EXEC. PRINC.: Lucas Vicente                    Diretor Presidente            


                           PERFIL 


O Rating 5A é o resultado de uma análise da Capacidade Financeira da empresa,
determinando o seu Patrimônio Líquido de US$ 50.000.000 ou mais. 

O Rating 1 representa o Conceito Geral de Crédito da empresa considerando-o
OTIMO conforme a análise dos ítens significaticos de Crédito, indicando um
fator de risco mínimo. 

RESULTADO DO ÚLTIMO EXERCÍCIO: 

Conforme o Balanço Patrimonial de 31/12/2007, a empresa encerrou o exercício
com Lucro, e apresentou os seguintes Indices: 
Liquidez Corrente   :  2,11               Endividamento       :  44,49.       
Liquidez Seca       :  1,84.              Período de Cobranças:  59,54.       
TENDÊNCIA
Comparada com o exercicio anterior, a tendência geral foi crescimento baseada
em: 
VENDAS: ficaram estáveis. PATRIMÔNIO LIQUIDO: cresceu.
LUCRO: cresceu.

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                                  PUBLICAÇÕES


A empresa Brasil Modelos da Construção S/A., empresa nacional, espera faturar
ainda neste ano um valor aproximado de R$ 8.000.000.000,00, devido ao
crescimento da área de construção civil. Esse valor deverá superar em 17,50% o
faturamento da empresa obtido no último ano. (Fonte: Distribuição - 10 JAN
2008 - página(s) C-12). 


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                                  OCORRÊNCIA(S) 

Em 5/1/2008 não existem ocorrências em nível nacional. 

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                                    DIRIGENTES 

Sr. Gilson Pereira do Nascimento    Diretor Geral                           

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                                    PAGAMENTOS 

----------------------------------------------------------------------------
PAGAMENTOS              MAIOR   ULTIMA     MAIOR    CONDIÇÕES     ULTIMA  
INFORMADOS             FATURA   COMPRA    ACUMULO                 COMPRA  
-----------------------------------------------------------------------------
 1/08 Pontual         200.000    180.000            (a)              12/07
 1/08 Pontual         275.000    150.000    300.000 (b)              12/07
 1/08 Pontual         100.000    100.000    180.000 (c)              12/07
12/06 Pontual         250.000    136.000            28 DDL(d)        12/06
12/06 Pontual         121.009     37.571    185.000 28-30 DDL(e)     12/06
12/06 Pontual          26.800     18.650     32.200 35 DDL(f)        11/06
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(a) Conceito Ótimo. Limite de Crédito: R$ 400.000,00.                      
(b) Conceito Bom. Limite de Crédito: R$ 300.000,00.                        
(c) Conceito Ótimo. Limite de Crédito: R$ 200.000,00.                      
(d) Conceito Bom. Limite de Crédito: R$ 265.000,00.                        
(e) Conceito Bom. Limite de Crédito: R$ 200.000,00.                        
(f) Conceito Regular.                                                      

Os dados sobre pagamentos relatados refletem como as dividas são pagas em
relação as condições obtidas. Em alguns casos, pagamentos atrasados podem ser
resultado de disputas sobre mercadoria, extravio de documentação, etc. Cada
experiência representa uma conta diferente reportado por um fornecedor. 





               Média de Pagamentos no Brasil

International Risk and Payment Review, é uma publicação exclusiva da
Dun and Bradstreet que contem informações sobre 122 países ao redor 
mundo.  Em Junho de 2008, foi publicado: 

        A) No mercado local a média de atraso nos pagamentos é de
        0 a 1 mês.

        B) Em média o atraso obtido de recursos financeiros em bancos
        foi de 0 a 1 mês.

Para obter maiores informações sobre essa publicação, contate o
representante da Dun and Bradstreet em sua localidade.



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                                    BANCOS

Opera com o(s) seguinte(s) banco(s):


Banco    :  Banco ABN AMRO Real S.A.                          
Agencia  :  Morumbi 0827                                      
DUNS     :  897409876                                         
Cid./Est.:  São Paulo - SP - Brasil                           
      O banco informa ser um excelente cliente 

Banco    :  Banco Bradesco S.A.                               
Agencia  :  Moema 0927                                        
DUNS     :  897410106                                         
Cid./Est.:  São Paulo - SP - Brasil                           

Banco    :  Banco do Brasil S.A.                              
Agencia  :  Paulista 54223                                    
DUNS     :  897410478                                         
Cid./Est.:  São Paulo - SP - Brasil                           

Banco    :  Banco Itaú S.A.                                   
Agencia  :  São João da Boa Vista 01251                       
DUNS     :  897409868                                         
Cid./Est.:  São João da Boa Vista - SP - Brasil               

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                                    FINANÇAS 

Em 5 de janeiro de 2008 o Sr. José Eduardo de Oliveira, Gerente Geral
confirmou os dados gerais contidos neste relatório. Informou (Informaram) que
o faturamento bruto estimado dos últimos 12 meses foi de R$ 6.000.000.000,00. 

Veja anexo análise(s) do(s) balanço(s) de 31/DEZ/2007, 31/DEZ/2006 e
31/DEZ/2005. 
Também estimou que a média anual de compras e R$ 300.000.000,00. 


SEGUROS:

Mantém seguros contra roubo-colisão que cobre empresarial no valor de R$
200.000.000,00 com Prever Seguros S/A por um período anual, com vencimento em
20 de dezembro de 2007. 

Mantém seguros contra riscos diversos que cobre máquinas e equipamentos no
valor de R$ 132.300.000,00 com Bradesco Seguros S/A por um período anual, com
vencimento em 20 de dezembro de 2007. 

Mantém seguros contra riscos diversos que cobre instalações em geral no valor
de R$ 147.500.000,00 com Marítima Cia. de Seguros Gerais por um período anual,
com vencimento em 20 de dezembro de 2007. 

No endereço do cabeçalho acha-se instalado: administração, sendo o imóvel
próprio, com área construída de 5.000 metros quadrados, edificado em concreto
armado e estrutura metálica, em terreno de 35.000 metros quadrados. O valor
estimado do imóvel é de R$ 37.800.000,00. 

A empresa é proprietária de vários imóveis, mas não foram obtidos detalhes a
respeito dos mesmos 

A empresa possui ainda 02 filiais/instalações próprias. 

Filial, Av. Maria de Águiar Monato, 335, Vila Madalena, São Paulo, SP, Brasil,
C.G.C. : 01485092000214, R$ 850.000, estimado. 

Filial, Rua Jamaris, 1.854, Bloco B, sala 14, Santa Maria, Rio de Janeiro, RJ,
Brasil, C.G.C. : 01485092000376, R$ 1.200.000, estimado. 

A empresa utiliza 03 imóvel(is) de terceiros. 

Escritório comercial, Rua Major Sertório, 1.100, Bela Vista São Paulo - SP,
Brasil (alugado), valor não mencionado. 

Escritório comercial, Av., 632, Bloco B Copacabana, Rio de Janeiro - RJ,
Brasil (alugado), valor do aluguel: R$ 4.200. 

Escritório comercial, Rua Miranda, 3.085, sala 807 Mandrilha, Limeira - SP,
Brasil (alugado), valor do aluguel: R$ 2.550.

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                               HISTÓRICO 

Sociedade Anônima de capital fechado, fundada em 4 de setembro de 1990.
Registrada na Junta Comercial do Estado de São Paulo em 4 de setembro de 1990,
registro estadual (NIRE) No. 35.214.018.082. O capital atual é de R$
1.851.377.000,00 estando totalmente integralizado. 

O capital é composto por um total de 2.850.000.000 de ações. 

Total de ações ordinárias: 2.850.000.000, sendo nominativas, sem valor
nominal. 

Total de ações preferenciais: . 
O último aumento de capital foi em 29 de setembro de 2004. 

Distribuição do capital: 
                                  (% ORD.)                    (% TOTAL) 
Acionista(s)                                              
Construção do Brasil Ltda.        55,000%                     55,000% 
Alaor do Nascimento Filho         15,000%                     15,000% 
Gilson Pereira do Nascimento      15,000%                     15,000% 
Constr. Civil Brasileira S/A.     15,000%                     15,000% 

TOTAL                             100,00%       %             100,00%   

INÍCIO DAS ATIVIDADES: 

As atividades foram iniciadas, em 4 de setembro de 1990 sob a razão social de:
Brasil Modelos da Construção S/A. 


Reporta-se que em 14/08/2002, retirou-se da sociedade a empresa Nova Brasil
Construtora Ltda., a qual detinha 55% do capital e foi admitida a empresa
Construção do Brasil Ltda. 


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                               CONTROLADORA 

Razão Social   : Construção do Brasil Ltda.                        
Sede Social    : Rua Aeroporto, s/nº                               
                 Paraisópolis, São Paulo, SP, Brasil.              
C.G.C.         : 00245980000192                                    
D-U-N-S        : 89-819-6621                                       
Fundação       : 1979                                              
Ramo           : Servs. de construção civil.                       
Participação   : 55.00000%                                         

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                                ACIONISTAS 

Razão Social   : Construção Civil Brasileira S/A.                  
Sede Social    : Lgo. da Batata, 55, 2º andar                      
                 Centro, São Paulo, SP, Brasil.                    
C.G.C.         : 52928174000150                                    
D-U-N-S        : 90-118-1164                                       
Fundação       : 1988                                              
Ramo           : Servs. de construção civil.                       
Participação   : 15.00000%                                         


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                                           CONTROLADA(S)


A principal controlada é


Razão Social   : Construtora São João S/A.                                   
Sede Social    : Av. Ricardo Antônio, 10                                     
                 Santo Amaro, São Paulo, SP, Brasil.                         
C.G.C.         : 47508411000156                                              
D-U-N-S        : 89-723-9646                                                 
Ramo           : Servs. de construção civil.                                 
Fundação       : 1950                                                        
Participação   : 65.00000%                                                   


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                                  COLIGADA(S)


A principal coligada é

Razão Social   : Madereira Cantareira S/A.                                   
Sede Social    : Av. Cantareira, 1.250                                       
                 Santana, São Paulo, SP, Brasil.                             
C.G.C.         : 50937556000187                                              
D-U-N-S        : 90-121-2647                                                 
Ramo           : Atac. de madeiras.                                          
Fundação       : 1980                                                        
Participação   : 25.00000%                                                   

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                                 GRUPO 

É uma empresa do grupo Modelos. O grupo é composto por : 
Construtora São João S/A., São Paulo, SP, Brasil 
     C.G.C. : 47508411000156 (D-U-N-S : 89-723-9646) 
Madereira Cantareira S/A., São Paulo, SP, Brasil 
     C.G.C. : 50937556000187 (D-U-N-S : 90-121-2647) 
Construção do Brasil Ltda., São Paulo, SP, Brasil 
     C.G.C. : 00245980000192 (D-U-N-S : 89-819-6621) 
Construção Civil Brasileira S/A., São Paulo, SP, Brasil 
     C.G.C. : 52928174000150 (D-U-N-S : 90-118-1164) 


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                                   ANTECEDENTES 

Sr. Lucas Vicente, Diretor Presidente, portador do R.G. 5.255.233, Orgão
Emissor SSP (SP) e do C.P.F. 08155595525, casado, nascido em 5 de fevereiro de
1935, natural de: São Paulo, SP, Brasil. Formado em Engenharia Civil em 1961
com especialização em Administração de Empresas. 

Ligações Anteriores: Foi funcionário da Construção Civil Brasileira S/A.,
D-U-N-S 90-118-1164, São Paulo, SP, Brasil, de 1969 a 1979. 

Ligações Atuais: é diretor da Construção do Brasil Ltda., D-U-N-S 89-819-6621,
São Paulo, SP, Brasil, desde maio de 1985, detém 25,00% do capital. 

Fundou a investigada em 1990. É ativo no dia a dia da empresa. 

Sr. Gilson Pereira do Nascimento, Diretor Geral, portador do R.G. 25.566.655,
Orgão Emissor SSP (PE) e do C.P.F. 98825578899, casado, nascido em 25 de
outubro de 1943, natural de: Ibirajá, PE, Brasil. Formado em Ciências
Contábeis em 1970 onde obteve o título de "Contador". 

É primo de Lucas Vicente. 

Ligações Atuais: é diretor da Construção Civil Brasileira S/A., D-U-N-S
90-118-1164, São Paulo, SP, Brasil, desde 1 de maio de 1985, detém 20,00% do
capital. 

Fundou a investigada em 1990. É ativo no dia a dia da empresa. 
 
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                                    OPERAÇÕES 

Serviços de construção civil , planejamento, supervisão e gerenciamento de
construção, 100% .. 


Possui certificado ISO 9002, concedido por ABNT-Associação Brasileira de
Normas Técnicas. 

Possui veículos para uso da empresa, sendo: 

65 veículos de diferentes marcas e modelos. 
Seus serviços são oferecidos no território nacional e internacional. 


No territorio internacional : 
New York, Estados Unidos da América. 

Condições de vendas nacionais: 
a prazo de 30-60-90-120 dias (05%); 
sob contrato (90%). 

Condições de vendas internacionais: 
sob contrato (05%). 

Mantém uma carteira de 15000 clientes, sendo 4800. ativos por ano. 

Suas vendas estão dirigidas ao público em geral; ao setor privado. 


Suas compras são efetuadas no territorio nacional e internacional. 

No territorio internacional: 
Alemanha (ferro).

Condições de compras nacionais: 
a prazo de 28-35-42 dias (77%); 
à vista (03%). 

Condições de compras internacionais: 
carta de crédito (20%). 

Emprega em suas atividades 3500 pessoa(s), sendo 550 neste local, incluindo:
350 engenheiros 2500 operários. 




                           PRINCIPAIS CLIENTES 

Vende principalmente para:

Bermark Indústria e Comércio Ltda., São Paulo - SP, Brasil.
JKR Importação e Exportação S/A., Limeira - SP, Brasil.
Castanheira Figueroa & Cia. Ltda., Rio de Janeiro - RJ, Brasil.
Liomar & Sandomar - Indústria de Embalagens S/A., Rio Preto - SP, Brasil.
Telhasul Materiais Estruturais Ltda., Nova Iguaçú - RJ, Brasil.
Bolsa de Imóveis do Estado de São Paulo, São Paulo - SP, Brasil.
Nova Lima Empreendimentos Ltda., São Paulo - SP, Brasil.
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                              PRINCIPAIS FORNECEDORES 

Compra principalmente de:

Pedreira Nova Maranhão S/A., Nova Lima - MG, Brasil.
Zirmac Indústria e Comércio de Aço Ltda., São Paulo - SP, Brasil.
Select Materiais para Escritório Ltda., São Paulo - SP, Brasil.
Casa Nova Construção Ltda., Fortaleza - PE, Brasil.
Bandeirantes Materiais p/Construção Ltda, Campinas - SP, Brasil.
Bytes & Bits Computadores Ltda., Fortaleza - CE, Brasil.
Acimec Acionamentos Ltda., São Paulo - SP, Brasil.
Alfa & Omega Ltda., São João da Boa Vista - SP, Brasil.
Santa Fé Concretos Pré Moldados S/A., Limeira - SP, Brasil.
Kremer Beteiligungen AG., Frankfurt, Alemanha.






                                  OBRAS 

No ano 2007, a investigada concluiu 32 projeto(s) com um valor total de R$
982.200.000,00. 


PROJETOS CONCLUÍDOS: 

Construção de um prédio comercial de 1.200 metros quadrados, São Paulo, SP,
Brasil. O projeto, que iniciou-se em 3/NOV/2006 e terminou em 30/JUL/2007, foi
contratado por Bolsa de Imóveis do Estado de São Paulo. a um custo de R$
197.000.000. (Prédio de 18 andares, localizado na Av. Martins de Oliveira, 466
- Jardim Nova Esplanada). 

Construção de prédios - comercial/industrial de 5.890 metros quadrados,
Cantomares, SC, Brasil. O projeto, que iniciou-se em 17/JAN/2006 e terminou em
3/NOV/2007, foi contratado por Soname Distribuição do Sul S/A. a um custo de
R$ 89.650.000. (Um prédio de 08 andares e um de 12 andares, localizados na Rua
Hidrante de Oliva Sams, 587 - Parque Lira Gomes). 

PROJETOS EM EXECUÇÃO: 

Construção do Parque Aquático em Ribeirão Preto, SP, Brasil. O projeto iniciou
em JAN/2007, foi contratado por Nova Lima Empreendimentos Ltda., a um custo
total de R$ 135.000.000,00. Atualmente o projeto está ativo O financiamento é
do tipo Execução concedido por : Banco Itaú S/A.. (localizado às Margens da
Rodovia dos Bandeirantes, Km 157 - Rio das Cascatas). 

Construção de uma fábrica - prédio comercial/industrial em São José dos
Campos, SP, Brasil. O projeto iniciou em 15/AGO/2006, foi contratado por
Embrame - Empresa Brasileira de Metrovias S/A., a um custo total de R$
165.500.000,00. Atualmente o projeto está ativo e 25,00% concluído. O
financiamento é do tipo Pagamento e execução (Localizado na Estrada Nova
Tempera, s/nº - Briante Novo). 

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                                    LOCALIZAÇÃO 

No endereço do cabeçalho acha-se instalado(a) administração, sendo o imóvel
próprio, com area construida de 5000 metros quadrados, edificado em concreto
armado e estrutura metálica, em terreno de 35.000 metros quadrados. 

A empresa possui 03 filial(is), em imóvel(eis) de terceiro(s). 

Escritório comercial, Rua Major Sertório, 1.100, Bela Vista São Paulo - SP,
Brasil, C.G.C. : 01.485.092/0003-45, telefone : (11) 542-8566, fax : (11)
542-6685 (alugado), valor não mencionado. 

Escritório comercial, Av., 632, Bloco B Copacabana, Rio de Janeiro - RJ,
Brasil, C.G.C. : 01.485.092/0004-97, telefone : (21) 635-9866, fax : (21)
636-5588 (alugado). 

Escritório comercial, Rua Miranda, 3.085, sala 807 Mandrilha, Limeira - SP,
Brasil, C.G.C. : 01.485.092/0005-34, telefone : (17) 424-6695, fax : (17)
425-6633 (alugado). 

A empresa possui 02 filial(is), em imóvel(is) próprio(s). 

Filial, Av. Maria de Águiar Monato 335, Vila Madalena, São Paulo - SP, Brasil,
C.G.C. : 01.485.092/0002-14, telefone : (11) 3385-9866, fax : (11) 3386-9844. 

Filial, Rua Jamaris 1.854, Bloco B, sala 14, Santa Maria, Rio de Janeiro - RJ,
Brasil, C.G.C. : 01.485.092/0003-76, telefone : (21) 8588-6937, fax : (21)
8588-4498. 
. 


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                     CIFRAS COMPARATIVAS (expressos em US$ Dólar) 

                31/12/2005      31/12/2006              31/12/2007          
                   LEG. SOC.       LEG. SOC.     %VAR      LEG. SOC.     %VAR
Ativo Circula   666.868.028      756.941.149      13    881.622.139        16
Ativo Permane   364.381.607      465.758.745      27    481.724.836         3
Ativo Total   1.599.414.900    1.816.233.869      13  2.114.480.716        16
Passivo Circu   314.568.944      371.065.811      17    415.870.808        12
Exig.Longo Pr   190.325.872      208.113.337       9    235.255.055        13
Patrim. Líqui 1.094.520.083    1.237.054.720      13  1.463.354.853        18
Rec. Oper. Li 2.457.439.765    3.121.237.803      27  3.074.950.271        -1
Resultado Bru 1.239.631.944    1.611.429.173      29  1.387.061.648       -13
Resultado Exe   154.806.278      278.911.169      80    554.030.800        98
Capital de Gi   352.299.084      385.875.337       9    465.751.331        20

%VAR  = VARIAÇÃO DO ANO ANTERIOR PARA O ANO ATUAL

BALANÇO PATRIMÔNIAL (expresso em US$ Dólar) 


Demonstrações financeiras de 31/12/2007. (LEG.SOC.) 

  Disponível                17.655.212   Fornecedores             186.462.420
  Clientes                 508.641.618   Empréstimo/Financ.        62.133.222
  Estoques                 114.228.694                       
  Aplic. Financeiros         2.025.963   Obr.Fisc/Sal/Cont.        99.337.093
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     195.209.646   Cont/Pag. (Nao Cli.)       3.803.071
  Despesa Antecipada        33.757.967   Dividen. Particip.        16.679.502
  Outros Créditos           10.103.036   Outros Débitos            47.455.497

  ATIVO CIRCULANTE         881.622.139   PASSIVO CIRCULANTE       415.870.808

  REALIZÁVEL L. PRAZO      751.133.740   EXIGÍVEL L. PRAZO        235.255.055
  Investimentos            164.634.573
  Imobilizado              263.797.819   Capital                1.098.969.562
  Valor Diferido            53.292.443   Reservas                  81.808.958
  ATIVO PERMANENTE         481.724.836
                                         Lucro/Preju. Acum.       282.576.331
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     1.463.354.853

  ATIVO TOTAL            2.114.480.716   PASSIVO TOTAL          2.114.480.716



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2007

                        Receita Oper. Bruta      3.092.957.690
                        Deduções                   -18.007.418
                        Receita Oper. Liq.       3.074.950.271
                        Custo Merc. Vendida     -1.687.888.623
                        Resultado Bruto          1.387.061.648
                        Despesas Admin.           -490.389.918
                        Despesas Finan. Liq.       -91.609.633
                        Receita Financeira         114.136.623
                        Outras Des/Rec. Oper       -26.178.134
                        Result. Oper.Parcial       893.020.585
                        Equival. Patrimonial      -124.291.282
                        Result. Oper. Liq.         768.729.303
                        Resultado Não Oper.          4.970.512
                        Result. Antes I.R.         852.381.153
                        Prov. I.R. + Part.        -298.350.352
                        Resultado Exercício        554.030.800
                        Capital de Giro            465.751.331

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Demonstrações financeiras de 31/12/2006. ( Valores em US$ Dólar)(LEG.SOC.) 

  Disponível                14.672.172   Fornecedores             132.025.346
  Clientes                 511.648.667   Empréstimo/Financ.        41.495.895
  Estoques                  97.622.551                       
  Aplic. Financeiros         4.133.392   Obr.Fisc/Sal/Cont.       131.811.604
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     101.427.613   Cont/Pag. (Nao Cli.)       5.656.728
  Despesa Antecipada        18.873.037   Dividen. Particip.        15.559.228
  Outros Créditos            8.563.714   Outros Débitos            44.517.006

  ATIVO CIRCULANTE         756.941.149   PASSIVO CIRCULANTE       371.065.811

  REALIZÁVEL L. PRAZO      593.533.975   EXIGÍVEL L. PRAZO        208.113.337
  Investimentos            279.063.785
  Imobilizado              177.117.717   Capital                  908.960.806
  Valor Diferido             9.577.242   Reservas                  67.664.419
  ATIVO PERMANENTE         465.758.745
                                         Lucro/Preju. Acum.       260.429.495
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     1.237.054.720

  ATIVO TOTAL            1.816.233.869   PASSIVO TOTAL          1.816.233.869



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2006

                        Receita Oper. Bruta      3.153.216.749
                        Deduções                   -31.978.945
                        Receita Oper. Liq.       3.121.237.803
                        Custo Merc. Vendida     -1.509.808.630
                        Resultado Bruto          1.611.429.173
                        Despesas Admin.           -876.692.927
                        Despesas Finan. Liq.       -99.152.050
                        Receita Financeira         118.252.725
                        Outras Des/Rec. Oper       -76.480.378
                        Result. Oper.Parcial       677.356.541
                        Equival. Patrimonial      -122.295.348
                        Result. Oper. Liq.         555.061.193
                        Resultado Não Oper.          4.446.100
                        Result. Antes I.R.         569.965.374
                        Prov. I.R. + Part.        -291.054.205
                        Resultado Exercício        278.911.169
                        Capital de Giro            385.875.337

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Demonstrações financeiras de 31/12/2005. ( Valores em US$ Dólar)(LEG.SOC.) 

  Disponível                13.354.583   Fornecedores             141.042.086
  Clientes                 384.741.737   Empréstimo/Financ.        46.998.207
  Estoques                  86.403.756                       
  Aplic. Financeiros         1.532.459   Obr.Fisc/Sal/Cont.        75.139.596
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     147.658.578   Cont/Pag. (Nao Cli.)       2.876.682
  Despesa Antecipada        25.534.872   Dividen. Particip.        12.616.546
  Outros Créditos            7.642.040   Outros Débitos            35.895.825

  ATIVO CIRCULANTE         666.868.028   PASSIVO CIRCULANTE       314.568.944

  REALIZÁVEL L. PRAZO      568.165.264   EXIGÍVEL L. PRAZO        190.325.872
  Investimentos            124.531.280
  Imobilizado              199.539.376   Capital                  831.271.848
  Valor Diferido            40.310.950   Reservas                 202.017.842
  ATIVO PERMANENTE         364.381.607
                                         Lucro/Preju. Acum.        61.230.392
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     1.094.520.083

  ATIVO TOTAL            1.599.414.900   PASSIVO TOTAL          1.599.414.900



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2005

                        Receita Oper. Bruta      2.471.830.940
                        Deduções                   -14.391.175
                        Receita Oper. Liq.       2.457.439.765
                        Custo Merc. Vendida     -1.217.807.821
                        Resultado Bruto          1.239.631.944
                        Despesas Admin.           -391.909.975
                        Despesas Finan. Liq.       -73.212.616
                        Receita Financeira          79.888.797
                        Outras Des/Rec. Oper       -20.921.050
                        Result. Oper.Parcial       833.477.098
                        Equival. Patrimonial       -90.301.362
                        Result. Oper. Liq.         743.175.736
                        Resultado Não Oper.         20.754.767
                        Result. Antes I.R.         796.577.106
                        Prov. I.R. + Part.        -641.770.827
                        Resultado Exercício        154.806.278
                        Capital de Giro            352.299.084


==============================================================================
                     CIFRAS (expressos em R$ Reais) 

                31/12/2005      31/12/2006       31/12/2007          
                   LEG. SOC.       LEG. SOC.        LEG. SOC. 
Ativo Circula 1.560.471.187    1.619.854.059    1.560.471.187
Ativo Permane   852.652.960      996.723.715      852.652.960
Ativo Total   3.742.630.867    3.886.740.481    3.742.630.867
Passivo Circu   736.091.330      794.080.837      736.091.330
Exig.Longo Pr   445.362.541      445.362.541      416.401.447
Patrim. Líqui 2.561.176.995    2.647.297.102    2.590.138.089
Rec. Oper. Li 5.996.153.028    6.804.298.412    5.996.153.029
Resultado Bru 3.024.701.943    3.512.915.597    2.704.770.214
Resultado Exe   362.246.692      596.869.902      980.634.517
Capital de Gi   824.379.856      825.773.221      824.379.856

BALANÇO PATRIMÔNIAL (expresso em R$ Reais) 


Demonstrações financeiras de 31/12/2007. (LEG.SOC.) 

  Disponível                31.249.726   Fornecedores             330.038.483
  Clientes                 900.295.665   Empréstimo/Financ.       109.975.804
  Estoques                 202.184.789                       
  Aplic. Financeiros         3.585.955   Obr.Fisc/Sal/Cont.       175.826.655
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     345.521.074   Cont/Pag. (Nao Cli.)       6.731.436
  Despesa Antecipada        59.751.602   Dividen. Particip.        29.522.719
  Outros Créditos           17.882.373   Outros Débitos            83.996.231

  ATIVO CIRCULANTE       1.560.471.187   PASSIVO CIRCULANTE       736.091.330

  REALIZÁVEL L. PRAZO    1.329.506.719   EXIGÍVEL L. PRAZO        416.401.447
  Investimentos            291.403.195
  Imobilizado              466.922.140   Capital                1.945.176.125
  Valor Diferido            94.327.624   Reservas                 144.801.857
  ATIVO PERMANENTE         852.652.960
                                         Lucro/Preju. Acum.       500.160.106
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     2.590.138.089

  ATIVO TOTAL            3.742.630.867   PASSIVO TOTAL          3.742.630.867



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2007

                        Receita Oper. Bruta      6.031.267.496
                        Deduções                   -35.114.467
                        Receita Oper. Liq.       5.996.153.029
                        Custo Merc. Vendida     -3.291.382.815
                        Resultado Bruto          2.704.770.214
                        Despesas Admin.           -956.260.341
                        Despesas Finan. Liq.      -178.638.785
                        Receita Financeira         222.566.416
                        Outras Des/Rec. Oper       -51.047.362
                        Result. Oper.Parcial     1.741.390.142
                        Equival. Patrimonial      -242.368.000
                        Result. Oper. Liq.       1.499.022.142
                        Resultado Não Oper.          9.692.500
                        Result. Antes I.R.       1.508.714.642
                        Prov. I.R. + Part.        -528.080.124
                        Resultado Exercício        980.634.517
                        Capital de Giro            824.379.856

============================================================================ 

Demonstrações financeiras de 31/12/2006. (Valores em R$ Reais)(LEG.SOC.) 

  Disponível                31.398.450   Fornecedores             282.534.241
  Clientes               1.094.928.147   Empréstimo/Financ.        88.801.217
  Estoques                 208.912.260                       
  Aplic. Financeiros         8.845.460   Obr.Fisc/Sal/Cont.       282.076.833
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     217.055.092   Cont/Pag. (Nao Cli.)      12.105.400
  Despesa Antecipada        40.388.299   Dividen. Particip.        33.296.750
  Outros Créditos           18.326.348   Outros Débitos            95.266.394

  ATIVO CIRCULANTE       1.619.854.059   PASSIVO CIRCULANTE       794.080.837

  REALIZÁVEL L. PRAZO    1.270.162.706   EXIGÍVEL L. PRAZO        445.362.541
  Investimentos            597.196.500
  Imobilizado              379.031.915   Capital                1.945.176.125
  Valor Diferido            20.495.300   Reservas                 144.801.857
  ATIVO PERMANENTE         996.723.715
                                         Lucro/Preju. Acum.       557.319.119
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     2.647.297.102

  ATIVO TOTAL            3.886.740.481   PASSIVO TOTAL          3.886.740.481



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2006

                        Receita Oper. Bruta      6.874.012.514
                        Deduções                   -69.714.101
                        Receita Oper. Liq.       6.804.298.412
                        Custo Merc. Vendida     -3.291.382.815
                        Resultado Bruto          3.512.915.597
                        Despesas Admin.         -1.911.190.581
                        Despesas Finan. Liq.      -216.151.470
                        Receita Financeira         257.790.940
                        Outras Des/Rec. Oper      -166.727.225
                        Result. Oper.Parcial     1.476.637.261
                        Equival. Patrimonial      -266.603.859
                        Result. Oper. Liq.       1.210.033.401
                        Resultado Não Oper.          9.692.500
                        Result. Antes I.R.       1.219.725.902
                        Prov. I.R. + Part.        -622.856.000
                        Resultado Exercício        596.869.902
                        Capital de Giro            825.773.221

============================================================================ 

Demonstrações financeiras de 31/12/2005. (Valores em R$ Reais)(LEG.SOC.) 

  Disponível                31.249.726   Fornecedores             330.038.483
  Clientes                 900.295.665   Empréstimo/Financ.       109.975.804
  Estoques                 202.184.789                       
  Aplic. Financeiros         3.585.955   Obr.Fisc/Sal/Cont.       175.826.655
  Cont/Rec. (Nao Cli.)     345.521.074   Cont/Pag. (Nao Cli.)       6.731.436
  Despesa Antecipada        59.751.602   Dividen. Particip.        29.522.719
  Outros Créditos           17.882.373   Outros Débitos            83.996.231

  ATIVO CIRCULANTE       1.560.471.187   PASSIVO CIRCULANTE       736.091.330

  REALIZÁVEL L. PRAZO    1.329.506.719   EXIGÍVEL L. PRAZO        445.362.541
  Investimentos            291.403.195
  Imobilizado              466.922.140   Capital                1.945.176.125
  Valor Diferido            94.327.624   Reservas                 472.721.752
  ATIVO PERMANENTE         852.652.960
                                         Lucro/Preju. Acum.       143.279.117
                                         PATRIMÔNIO LÍQUIDO     2.561.176.995

  ATIVO TOTAL            3.742.630.867   PASSIVO TOTAL          3.742.630.867



            DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO PERÍODO EM 31/12/2005

                        Receita Oper. Bruta      6.031.267.496
                        Deduções                   -35.114.467
                        Receita Oper. Liq.       5.996.153.028
                        Custo Merc. Vendida     -2.971.451.084
                        Resultado Bruto          3.024.701.943
                        Despesas Admin.           -956.260.341
                        Despesas Finan. Liq.      -178.638.785
                        Receita Financeira         194.928.665
                        Outras Des/Rec. Oper       -51.047.362
                        Result. Oper.Parcial     2.033.684.119
                        Equival. Patrimonial      -220.335.323
                        Result. Oper. Liq.       1.813.348.796
                        Resultado Não Oper.         50.641.632
                        Result. Antes I.R.       1.863.990.429
                        Prov. I.R. + Part.      -1.501.743.736
                        Resultado Exercício        362.246.692
                        Capital de Giro            824.379.856

=============================================================================
                     INDICADORES ECONôMICOS - FINANCEIROS


     Ítens                          31/12/2005    31/12/2006    31/12/2007

ÍNDICES DE SOLVÊNCIA:                                       

  Liquidez Corrente                       2,11         2,03          2,11
  Liquidez Seca                           1,84         1,77          1,84
  Liquidez Geral                          2,44         2,33          2,50
  Endividamento Curto Prazo              28,74        29,99         28,41
  Endividamento Total                    46,12        46,81         44,49


ÍNDICES DE EFICIÊNCIA:                                      

  Período de Cobranças                   56,36        59,01         59,54
  Giro do Ativo                           1,53         1,71          1,45
  Giro do Estoque                        28,44        31,97         26,91
  Imobilizacao do Patrimônio             33,29        37,65         32,91


ÍNDICES DE RENTABILIDADE:                                   

  Margem Bruta                           50,44        51,62         45,10
  Margem Operacional                     30,24        17,78         25,00
  Retorno de Vendas                       6,29         8,93         18,01
  Retorno do Ativo                        9,67        15,35         26,20
  Retorno Patrimonio Líquido             14,14        22,54         37,86

 ==========================================================================
                                 CONCLUSÃO

ANALISE FINANCEIRA

O capital atual é de R$ 1.851.377.000,00 estando totalmente integralizado.
O último aumento de capital foi em 29 de setembro de 2004. 

Em 31/12/2007 o Capital de Giro foi de U$S 465.751.331,61 e o índice de
Liquidez geral de 2,50 e o índice de Liquidez Corrente foi 2,11. 

O Capital de Giro Próprio (Patrimônio Líquido - Ativo Permanente) foi de U$S
981.630.016,66. 

O Ativo Circulante foi de U$S 881.622.139,71. 

O Passivo Circulante foi de U$S 415.870.808,09. 

O índice de Endividamento Geral foi de 44,49%. 

O Ativo Permanente foi U$S 481.724.836,40. 

Sua Margem Bruta (Lucro Operacional Bruto/Receita Oper. Líquida) foi 45,10%. 

Sua Margem Operacional (Lucro Operacional Líquido/Receita Oper. Líquida) foi
25,00%. 

Sua Margem Líquida (Lucro Líquido/Receita Oper. Líquida) foi 18,01%. 

Na última Demonstração descrita acima, a empresa apresentou Lucro. 

O Patrimônio Líquido do exercício alterou-se em 18,29% em comparação com o
mesmo período do ano anterior. 

A Receita Operacional Líquida do exercício alterou-se em -1,48% em comparação
com o mesmo período do ano anterior. 

O Lucro Líquido do exercíco alterou-se em 98,64% em comparação com o mesmo
período do ano anterior. 


1 - Contas do Balanço estão expressas em US$ equivalente. 

2 - As explicações a seguir, sobre a conversão dos valores para US$ (Dólar)
são específicas ao método contábil. 

3 - O método contábil usado na elaboração de cada balanço é indicado abaixo da
data do período como sendo Legislação Societária (Leg. Soc.) valores
históricos não corrigidos monetariamente, ou Correção Integral (Corr. Int.),
valores corrigidos monetariamente. Os balanços apresentados pelo método
contábil Legislação Societária são tratados da seguinte maneira: contas do
Balanço Patrimonial foram convertidas pelo US$ Dólar oficial do final do
período. Contas da Demonstração do Resultado de Receita Operacional Bruta até
Resultado Não Operacional foram convertidas pela média aritmética das doze
taxas médias mensais do US$ Dólar Oficial do período. As demais contas, foram
convertidas pelo US$ Dólar Oficial do final do período. Balanços apresentados
pelo método contábil Correção Integral são tratados da seguinte maneira: todas
as contas do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado foram corrigidas
pelo US Dólar Oficial do final do período. Devido a diferenças, a variação de
um ano para outro não reflete a variação real das contas que sofrem correção
monetária quando os métodos contábeis forem diferentes. 

Taxas do Dólar Oficial em : 

 31/12/03 US$ 1,00 = R$ 2,89; 
 31/12/04 US$ 1,00 = R$ 2,65; 
 31/12/05 US$ 1,00 = R$ 2,34; 
 31/12/06 US$ 1,00 = R$ 2,14; 
 31/12/07 US$ 1,00 = R$ 1,77 


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